Aktiv gemanagte Fonds

In einem aktiv gemanagten Fonds wird das Kapital vieler Anleger gesammelt. Du erhältst entsprechend Deiner Einlagenhöhe am gemanagten Fonds sogenannte Anteilscheine. Sie belegen Deine Investition. Du kannst sie jederzeit wieder verkaufen. Die Ausrichtung und Anlagestrategie eines aktiven Fonds entscheiden darüber, in welche Anlagewerte Dein Geld investiert wird. Professionelle Fondsmanager kümmern sich durch aktives Fondsmanagement um eine hohe Diversifikation. Das bedeutet, sie versuchen, die Geldanlage über möglichst viele Werte breit zu streuen. In schwachen Börsenphasen reduziert dieses Verhalten ein mögliches Verlustrisiko. Besser laufende Werte können weniger gut performende ausgleichen. Mit aktiv verwalteten Fonds kannst Du folglich krisensicher Geld anlegen. Das Ziel von Fondsmanagern ist es, mit dem Fonds die Entwicklung des Markts zu „schlagen“. In unserem Ratgeber Unterschied von ETFs und Fonds findest Du eine Vielzahl unterschiedlicher Fondsarten und ihre Ausrichtung erklärt.

Wenn Du Dich für eine Investition in aktive Investmentfonds entscheidest, legst Du die gesamte Verantwortung Deines Gelds in die Hände professioneller Fondsmanager einer Fondsgesellschaft. Dennoch solltest Du Dir vor der Auswahl eines zu besparenden Fonds einige Gedanken zu Deiner Anlagestrategie machen. Hier sind 6 Tipps, die Dir dabei helfen:

Stelle sicher, dass der Fonds Deinen finanziellen Zielen entspricht. Vor dem Kauf solltest Du Dich entscheiden, ob Du kurz-, mittel- oder langfristig in ein Anlageprodukt investieren möchtest. Überlege Dir zudem, ob Du eher in einen thesaurierenden oder ausschüttenden aktiven Fonds investieren möchtest.

Informiere Dich, wie breit gestreut, sprich diversifiziert ein aktiver Fonds aufgestellt ist. Lies Dir dazu Fondsprospekte und Informationsmaterial der Fondsgesellschaft durch, um die Anlagestrategie des Fonds zu verstehen. Diese findest Du in der Regel online auf den Webseiten der Anbieter bzw. Fondsgesellschaften. Fonds sind oft deutlich intransparenter als ETFs. Die im Fonds enthaltenen Wertpapiere werden regelmäßig in Berichten offengelegt, können sich aber bis zum nächsten Bericht durch ein Eingreifen des Fondsmanagers ändern.

Sei Dir bewusst, dass aktiv gemanagte Fonds Vorteile gegenüber passiven ETFs haben, wenn der Markt schwächelt. Das Fondsmanagement kann in solchen Phasen reagieren und gut laufende Werte nach- bzw. schlecht performende Werte verkaufen, um die Rendite des Fonds zu steigern. Dabei kann es passieren, dass sich die ursprüngliche Gewichtung und Zusammensetzung verändert, die der aktive Fonds zum Kaufzeitpunkt hatte.

Bei einem Investment in aktiv gemanagte Fonds überträgst Du die Verantwortung Deines Kapitals an einen Fondsmanager und gibst Kontrolle über Dein Investment ab. Aktives Fondsmanagement bedeutet zwar, dass Du Dich nicht um die Wertentwicklung Deiner Geldanlage kümmern musst. Es heißt aber auch, dass Du diese nicht länger eigenständig steuern oder in sie eingreifen kannst. Erkundige Dich deshalb vorab über den Erfolg einer Fondsgesellschaft, in dem Du die Performance mit ähnlichen Fonds anderer Anbieter vergleichst. Erfahrung und Erfolg des Fondsmanagers beeinflussen letztlich Dein Vermögen.

Häufig kosten aktiv gemanagte Fonds ein Vielfaches von dem, was an Verwaltungsgebühren für ETFs verlangt wird. Verschaffe Dir deshalb vor dem Kauf von Fonds einen Überblick über sämtliche Kosten. Je höher diese ausfallen, desto eher schmälern sie Deine Rendite.

Informiere Dich über die historische Performance des Fonds, in den Du investieren möchtest. Betrachte die Entwicklung über einen längeren Zeitraum, um ein aussagekräftiges Ergebnis zu erhalten. Bedenke, dass eine vergangene Wertentwicklung kein Garant für zukünftige Erfolge ist.

Erkundige Dich vor dem Kauf eines aktiv gemanagten Fonds, ob dieser in eher „nischige“ Werte investiert. Während einige Fonds sehr unbeständig performen, sind andere eher konservativ ausgerichtet. Wäge von vornherein ab, wie risikobereit Du bist.

Diese Frage lässt sich pauschal nicht beantworten. Aktiv gemanagte Fonds kosten in der Regel jedoch zwischen 1,5 und 2,5 Prozent Deines investierten Kapitals pro Jahr. Die Liste der anfallenden Kosten aktiv gemanagter Fonds ist lang. Dazu zählen:

• Der Ausgabeaufschlag ist eine einmalige Gebühr, die Du beim Kauf von Fondsanteilen entrichten musst. Sie wird als Prozentsatz des investierten Betrags berechnet und kann variieren. Einige Fonds bieten jedoch auch anteilsgebundene Klassen ohne Ausgabeaufschlag an.
• Auch Managementgebühren fallen für aktives Fonds­management an und decken die Kosten für das Portfolio-Management-Team, deren Analysen und Investitions­entscheidungen. Da erfahrene Anlage­strategen sich um die Wert­entwicklung kümmern, sind diese Kosten bei Fonds deutlich höher als für ETFs. Die Gebühr wird normaler­weise als Prozent­satz des verwalteten Vermögens angegeben und jährlich berechnet.
• Einige aktiv gemanagte Fonds erheben eine zusätzliche Performance-Gebühr, basierend auf der erzielten Wertentwicklung über eine bestimmte Benchmark hinaus. Sie soll das Management-Team anspornen, eine überdurchschnittliche Rendite zu erzielen.
• Der Rücknahmeabschlag bezeichnet eine Gebühr, die beim Verkauf von Fonds­anteilen erhoben wird. Sie kann mit laufender Haltedauer des Fonds abnehmen oder ganz entfallen.
• Transaktionskosten fallen beim Kauf und Verkauf von Wertpapieren innerhalb des Fonds an. Dazu gehören Makler­gebühren und andere Handels­kosten.
• Verwaltungsgebühren beinhalten zusätzliche Kosten wie Depotgebühren zur Verwahrung Deines Vermögens, Kosten für Wirtschaftsprüfer und Rechtsberatung sowie Marketing- und Vertriebskosten.

Passive Fonds sind aufgrund ihrer niedrigeren Kosten vorteilhafter, da mehr Deines investierten Gelds in Dein Anlageportfolio fließt. Zudem eignen sie sich vor allem wegen ihrer geringeren Komplexität eher für Einsteiger. Willst Du Dich nicht mit der Wert­entwicklung und Zusammen­setzung Deiner Geld­anlage am Kapital­markt auseinander­setzen, entscheide Dich für aktive Fonds.

Lass Dich nicht von zwischenzeitlichen Höchstständen eines Fonds beeindrucken und ziehe immer einen längeren Zeitraum (bis zu 10 Jahre rückwirkend) in Betracht, wenn Du die Performance eines gemanagten Fonds analysieren möchtest. Gehörst Du zu der Gruppe von Anlegern mit einer höheren Risikobereitschaft und einem aktiven Anlage-Ansatz? Dann sollte Deine Wahl auf aktiv gemanagte Fonds fallen. Im besten Fall besteht die Chance, dass diese eine überdurchschnittliche Rendite erzielen.

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